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比特幣絕非無用 加密貨幣可能會面臨一輪大洗牌

2018-02-01 349
2010年5月22日,一位名叫Laszlo Hanyecz的程序員用1萬枚比特幣購買了兩個披薩,這被認為是用比特幣進行的首筆交易。今天,一枚比特幣的價格已突破1萬美

2010年5月22日,一位名叫Laszlo Hanyecz的程序員用1萬枚比特幣購買了兩個披薩,這被認為是用比特幣進行的首筆交易。今天,一枚比特幣的價格已突破1萬美元。

  2017年注定是加密貨幣的爆發之年——比特幣漲幅近13倍,而黃金上漲13%。不少幣圈人士認為,加密貨幣可以取代黃金。此前美國政府“關門”消息傳出后,市場避險情緒快速升溫,比特幣聞訊急漲10%,目前恰逢周末,外匯和黃金市場并未開始。至此,幣圈對于比特幣或加密貨幣取代黃金的信仰就更為忠誠。

  那么事實當真如此嗎?經歷了幾千年試煉的黃金真的要將“皇冠”拱手讓與誕生僅10年的比特幣?

  在幣圈人士看來,即便比特幣等加密貨幣不是“新黃金”,其也絕非像各類傳統投資大佬、學者說得那樣一文不值或是徹底的泡沫;甚至有一幫篤信者認為比特幣就是未來貨幣。

  在一番全球熱議下,世界黃金協會終于坐不住了,并強調“比特幣不是黃金的替代品”。協會研究部主管阿蒂加斯(Juan Carlos Artigas)對記者表示,加密貨幣可能會成為金融體系中的一部分,但是黃金與加密貨幣十分不同,因為黃金波動性更低、市場流動性更好、交易受制于成熟的監管框架、在各類投資組合中都扮演重要多元化作用。黃金和比特幣更多是互補,而非競爭。

  黃金的價值不止于價格

  2017年,有觀點認為金價和黃金的需求受到了加密貨幣的沖擊。的確,黃金的需求在2017年的確不高,這主要是因為美國標普500指數節節攀升,漲幅近20%。相比之下,黃金便黯然失色。

  此外,之所以各界會將黃金和比特幣做對比,則是因為二者都具備通縮屬性,換言之,可以保值。

  據估計,比特幣存量每年大約以4%的速度增長,面臨2100萬個的上限,到2140年增速則將為0。盡管黃金的開采沒有時間限制,但是出產率也是很小且穩定的。世界黃金協會預計,每年被開采的黃金大約3200噸,約占整體存量的1.7%。可見,二者未來皆呈現通縮格局,稀缺性和較低的年均增速都吸引著投資者。

  目前和未來預計的黃金、比特幣供應量

  在相似的通縮性下,比特幣的漲幅卻遠遠好于黃金,因此這也令一部分黃金愛好者心中生疑。

  不過,阿蒂加斯也從幾方面論證了黃金的價值。從需求方面來看,“西金東移”的態勢持續,例如中國、印度等東方國家的整體黃金其實是在穩步上升。整體來說,黃金并沒有受到加密貨幣的挑戰或沖擊。

  同時,黃金的支持者認為,黃金更有實際用途。就珠寶用途而言,這一需求在過去20年占據了黃金總需求的50~60%,這一需求也深深植根于尤其如中國和印度等國家的文化和宗教信仰里;黃金還具備科技應用,甚至被運用在“挖”比特幣的電腦芯片中。

  此外,黃金較為穩定,相比之下,比特幣的波動率是以美元計價的黃金的十倍。2017年12月中旬,比特幣更是回撤近40%。“現實中,用比特幣來作為支付工具的模式越來越少,也正是因為價格波動劇烈。”阿蒂加斯表示。

比特幣、黃金、標普500、美元的波動率比特幣、黃金、標普500、美元的波動率

  同時,黃金是一個戰略型資產,換言之,價格并不是最關鍵的。

  一般而言,黃金在通脹時期的表現較好,也是一個實現資產組合多元化的重要標的,在市場下行時呈現強烈的負相關性。“盡管加密貨幣近期表現強勁,但其還未受過不同市場、周期的考驗。從比特幣誕生之初,股市(美股)波動率就異常的低,9年牛市中鮮少出現重大回調。市場可謂風平浪靜。” 阿蒂加斯稱。

  根據最新數據,截至2017年12月,全球官方黃金儲備共計33726.2噸,比上個月的33499.6噸高出了226.6噸,增加了近0.7%。現在仍很難想象央行會持有加密貨幣。

  此外,各界也認為,黃金的交易市場流動性良好,而且受到中心化的監管,相比之下比特幣則以去中心化、匿名性著稱。當然技術迷們認為這其實是比特幣的優點。

  幣圈認為比特幣絕非一文不值

  根據CoinMarketCap的統計,2017年,比特幣開始時價格在1000美元以下,最高時達到19000美元。過去幾年來,不乏國際投資大佬抨擊比特幣是“炒空氣”,背后毫無支撐,因此一文不值,是徹頭徹尾的泡沫。

  不過,對此幣圈人士和技術迷們也有話要說。“我不在乎比特幣價格,它存活了這么久,就說明它很有生命力。我為比特幣背后的理念和信仰而持有,這也會啟發很多新的創新。” Radian Partners創始合伙人朱晉酈表示。

  當然,幣圈人士都認為,比特幣絕非是無用的。例如,它所構建的代碼是開源的,這意味著任何人都可以查看,仔細檢查甚至修改代碼。這意味著比特幣將不斷在大家的公開監督之下發展和提升。

  比特幣中國(BTCC)副總裁朱導麟此前對記者稱,“可以這樣理解比特幣的價值——在上世紀90年代早期,互聯網萌芽階段,其作為一種最基礎的TCP/IP的協議,使信息在互聯網上能夠快速傳遞。當初的互聯網只是一種信息的分享,可以涉及到它的人范圍很小。但我們很難相信,當下的互聯網發展已經與我們每一個人息息相關;從技術角度來看,比特幣做到的是價值的傳輸,它的技術打破了信息傳遞所帶來的爆發性復制問題,這是過去所做不到的,這種技術就是我們現在所稱作的區塊鏈技術。”

  盡管眼下區塊鏈行業充斥著泡沫,記者也發現市面上存在各種“炒空氣項目”層出不窮,但技術本身的價值仍不能否定。

  甚至還有人做過一個粗暴的計算,全世界開采的黃金總價值為7.5萬億美元,假設比特幣完全取代黃金的地位,那么將黃金的總值除以比特幣的2100萬個總量,那么一個比特幣可能價值35.7萬美元。

  2018或成黃金、加密貨幣轉折年

  “黃金圈”和“幣圈”雙方各執一詞,也各有其邏輯,但2018年很可能成為黃金和加密貨幣的轉折年。

  各大機構認為,在弱美元下,此前已經鑄成大底的黃金很可能迎來一波大行情。

  福匯外匯分析師胡光琪對記者表示,黃金自去年12月中旬至今保持了強勁增長態勢,隔夜創下了1366美元的兩年來高位。“下跌趨勢線目前已被確認突破,經歷了數年調整后,上方空間值得期待。上方關鍵阻力位于1367美元,若上破則1400美元并不遙遠。”

  從新任美聯儲主席以及財長等官員的表態來看,弱美元的格局短期內可能成為常態。另外,歐洲經濟的改善帶來歐元(1.2415,0.0002,0.02%)持續走強,也將對美元承壓,因此機構認為黃金等非美資產具有較好的布局機會。

  相比之下,加密貨幣的“內斗”仍在持續,當下有1400多種不同的加密貨幣,而比特幣則是市值最大的。各界認為,隨著投資人對技術和項目本身更為理性,加密貨幣可能會面臨一輪大洗牌。

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